DOMAINES D’EXPERTISE
Transaction Services
L’indépendance du cabinet et l’implication de ses associés permettent de vous accompagner à chaque étape d’une opération d’acquisition ou de cession, avec des équipes pluridisciplinaires et expérimentées qui mettent en œuvre une approche adaptée pour appréhender les facteurs susceptibles de remettre en cause la transaction et de sécuriser les éléments financiers relatifs aux prix de cession.
- Réalisation de l’audit d’acquisition (due diligence) sur les aspects comptables, financiers, fiscaux et sociaux ;
- Etablissement du Business Plan de la cible et négociation auprès des banques prêteuses et, le cas échéant, des partenaires financiers (fonds d’investissement et mezzanine) ;
- Revue des clauses financières et des garanties de passif incluses dans le SPA ;
- Revue des covenants (EBITDA, Dettes financières, BFR normatif, etc.) inclus dans la documentation bancaire.
Nos principales missions, dans le cadre d’une opération de croissance externe, sont les suivantes :
- Organisation de la dataroom comptable, fiscale et sociale ;
- Préparation du rapport de Vendor Due Diligence Financière ;
- Revue des clauses financières et des garanties de passif incluses dans le SPA ;
Nos principales missions, dans le cadre d’une opération de cession, sont les suivantes :
Nous intervenons dans des transactions dîtes de « Small et Mid Cap » pour différents fonds d’investissements étrangers, Family office, et sociétés industrielles.
Retournement d’Entreprise
“Restructuring”
Evaluation d’Entreprise
L’évaluation est une pratique fondamentale à différentes étapes de la vie de votre entreprise.
- De cession ou d’acquisition ;
- Lors de l’entrée de nouveaux associés, la recherche d’un partenaire stratégique pour une augmentation de capital ;
- Mais aussi à l’occasion d’une restructuration (i) interne (apport de titres ou de branche d’activités) ou (ii) patrimoniale dans le cadre de projet de transmission (donation/partage).
Elle est incontournable dans des opérations :
- Méthodes intrinsèques : Actif Net Réévalué (ANR), Valeur de Rendement, Flux de trésorerie actualisés, « DCF » ;
- Combinaison de valeurs : méthode fondée sur l’utilisation de l’environnement juridique et économique de l’entreprise pour constituer une logique de raisonnement ou de négociation en cas de litige avec l’administration fiscale ;
- Méthodes analogiques : comparables financiers ou de transactions.
Nos équipes mettent en œuvre des approches multicritères qui intègrent les différentes méthodes d’évaluation envisageables, sur la base d’un diagnostic préalable :
Commissariat aux apports
Les dirigeants de sociétés sont souvent amenés à faire évoluer la structure de leur groupe en procédant à des opérations de restructuration, qu’il s’agisse d’apports de titres ou de branches d’activités, de fusions ou de scissions. Dans ce cadre, la nomination d’un Commissaire aux Apports et/ou à la Fusion (ou aux Avantages Particuliers) est obligatoire pour protéger les actionnaires et garantir la conformité de l’opération.
Par notre accompagnement de nombreuses opérations de « haut de bilan », nous avons acquis une véritable expertise dans ces trois types de missions légales. Dans la plupart des cas, et suites aux modifications intervenues en matière de droits des sociétés, nous pouvons être désignés à l’unanimité des associés, sans recours à un passage au Tribunal de Commerce.
Notre mission a pour objectif de donner notre appréciation sur la valeur des apports et sur les avantages particuliers stipulés et d’exprimer un avis sur le caractère équitable du rapport d’échange proposé.
Notre rôle consiste à :
- Coordonner les différentes parties concernées (dirigeants, direction financière, commissaire aux comptes, avocats conseils, …) ;
- Analyser de manière approfondie le contexte de l'opération et les modalités envisagées par les parties ;
- Réaliser une approche de valorisation multicritères et recourir aux meilleures pratiques en matière d’évaluation ;
- Vérifier que la valeur du bien apporté est supérieure ou égale à la valeur des titres émis en contrepartie de l'apport.
CONSOLIDATION
REPORTING
- En préparant le budget annuel,
- En mettant en place un prévisionnel de résultat et de trésorerie,
- En comparant mensuellement ou trimestriellement le Réalisé avec (i) l’année précédente, (ii) le budget, (iii) le prévisionnel, en termes de compte de résultat et de flux de trésorerie ;
- En déterminant avec vous les indicateurs clés pour le pilotage, et en les suivant via un tableau de bord de manière périodique.
Nous vous accompagnons en vous fournissant les outils nécessaires au pilotage opérationnel de votre entreprise. Nous vous fournissons l’ensemble des états d’analyse vous permettant de définir au mieux votre stratégie :
- En tenant les comptes de votre filiale ;
- En vous reportant tous les mois ou tous les trimestres les informations financières dont vous avez besoin.
Vous détenez une filiale en France, nous vous accompagnons dans la gestion comptable et fiscale de cette société et vous permettons de suivre à distance son activité :
NAÏM STEINMETZ & ASSOCIÉS,
LA SOLIDITÉ D’UNE EXPERTISE
SUR MESURE
NAÏM STEINMETZ & ASSOCIÉS EST,
EN PERMANENCE À LA RECHERCHE
DE NOUVEAUX TALENTS
